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00:18:01 · Holger Zschäpitz, Nando Sommerfeldt, S0
[00:18:01] S2: Und der Prospekt zeigt das Grundproblem der Branche, 17000000000 Dollar Quartalsumsatz und trotzdem ein operativer Verlust, der zu Zahlungszusagen von 895000000000 vor allem für Rechenleistung und an diesen Zusagen hängt die halbe Chip Branche und da haben wir's wieder und Jensen auch. Würde der Börsengang verschoben, dann wär das wirklich ein verheerendes Signal. [00:18:21] S1: Und Termin Nummer 3, ihr es, siebzehnter Oktober, NVIDIA Zahlen. Da geht's halt weniger ums Quartal als die Frage, können die Kunden ihre Chipbestellung auf Dauer bezahlen? [00:18:30] S2: Und was heißt das jetzt für euer Depot? Na, wer breit in' WELT ETF investiert ist, der hat die vergangene Woche nicht mal 3 Prozent verloren und lässt seinen Sparplan einfach laufen. Der kauft sogar jetzt noch günstiger ein, also kein Problem. [00:18:42] S1: Ja, wer dagegen zu viel auf einzelne KI Werte gesetzt hat, sollte die nächste Erholung nutzen, den Klumpen zu verkleinern und wer gezielt Chips kaufen will, macht es lieber im Tranchen als mit' großen Schlag vor den NVIDIA Zahlen. [00:18:57] S0: Die Triple-A-Idee des Tages. [00:19:00] S1: Holger, wir haben ja hier schon viel über die Midterms in Amerika gesprochen und da wurde aber nicht nur über Politikerinnen und Politiker, sondern auch über Rechenzentren abgestimmte. 38 Mal haben die Wähler Beschränkungen angenommen.
00:19:00 · Nando Sommerfeldt, Holger Zschäpitz
[00:19:00] S1: Holger, wir haben ja hier schon viel über die Midterms in Amerika gesprochen und da wurde aber nicht nur über Politikerinnen und Politiker, sondern auch über Rechenzentren abgestimmte. 38 Mal haben die Wähler Beschränkungen angenommen. [00:19:12] S2: Ja, das ist schon interessant. Und wir hatten ja eben die Gouverneurin aus Texas, die war ja optimistisch. Da gab's auch noch einen in Georgia und da ist die neu gewählte Gouverneurin, die zwar erst im Januar ins Amt kommt, aber die will Rechenzentren sogar per Dekret stoppen. Und Chip Aktien, wir haben's ja auch schon erwähnt, gingen dann direkt am Donnerstag oder sogar am Mittwoch schon in die Knie und wenn Amerika beim KI Ausbau bremst, dann freut sich aber jemand anders ganz besonders. [00:19:37] S1: Wir reden über China. Bei KI in der physischen Welt, also bei Robotern, liegt das Land ja ohnehin weit vorn. 2024 wurden dann 295000 Industrieroboter installiert. Das sind 50 Prozent aller neuen Geräte weltweit. [00:19:51] S2: Wenn man das so hört, Amerika lahmt und China baut immer mehr, dann müssten ja Chinas Roboteraktien richtig durch die Decke gehen. [00:19:59] S1: Tun sie aber nicht und das ist das Paradox. Auf 5 Jahre liegen sie in Dollar gerechnet 41.8 Prozent im Minus. Und ja, der Nasdaq einhundert hat im gleichen Zeitraum 72 Prozent Plus gemacht. [00:20:11] S2: Tja, da muss man sich wirklich mal vorstellen, China automatisiert die Fabriken, aber Amerika macht die Aktionäre reich.
00:20:11 · Holger Zschäpitz, Nando Sommerfeldt
[00:20:11] S2: Tja, da muss man sich wirklich mal vorstellen, China automatisiert die Fabriken, aber Amerika macht die Aktionäre reich. [00:20:18] S1: Ja, und diesem Phänomen gehen wir heute mal in unserer Triple-A-Idee nach und wir stellen euch einen neuen ETF vor, der darauf wettet, dass sich das bald ändert. [00:20:26] S2: Und vielleicht fangen wir erst mal bei den Ursachen an, warum's so schlecht gelaufen ist. [00:20:31] S1: Ja, da haben wir natürlich den Start. Erinnert euch an den gestoppten Börsengang von Anthropic beispielsweise oder auch das Nachhilfeverbot, ist ja noch gar nicht so lange her. [00:20:40] S2: Stimmt, also das sind ja so Interventionen, die nicht so glücklich gelaufen sind. Und zweitens und das ist, glaube ich, ein noch wichtigerer Punkt, das nennt sich, auf Deutsch oder. Und das ist folgendes Phänomen, Peking erklärt eine Branche zur Priorität, verteilt Subventionen und jede Provinz zieht dann ihren eigenen Champion hoch. Und dann kommt der Preiskrieg, wie bei E-Autos gesehen oder bei Solar und von 16 Roboterwerten in Hongkong schreiben laut King K Securities nur 8 dieses Jahr überhaupt Gewinn. [00:21:11] S1: Ja, was bedeutet das? Das bedeutet, die Fabriken bekommen billige Roboter und der Aktionär schaut trotzdem in die Röhre. [00:21:17] S2: Nur kann sich Peking das möglicherweise nicht mehr leisten. Die Regierung geht gegen ruinöse Preiskämpfe vor und drängt die Firmen zu höheren Dividenden und auch zu Aktienrückkäufen.
00:21:17 · Holger Zschäpitz, Nando Sommerfeldt
[00:21:17] S2: Nur kann sich Peking das möglicherweise nicht mehr leisten. Die Regierung geht gegen ruinöse Preiskämpfe vor und drängt die Firmen zu höheren Dividenden und auch zu Aktienrückkäufen. [00:21:27] S1: Und das tut sie, weil sie das Geld der Anleger braucht. In die Branche sollen dieses Jahr mehr als einhundert Milliarden Yuan fließen, zehnmal so viel wie noch 2020. Unitree etwa hat sich beim Börsengang im August am ersten Tag verfünffacht und sone Pipeline, die läuft halt nur, wenn die Anleger auch mal Geld verdienen. [00:21:45] S2: Und genau jetzt bringt HSBC ein ETF auf diese Aktien raus. Die Frage ist natürlich mutig oder genial? [00:21:53] S1: Ja, das schauen wir uns natürlich an mal hier. Und zwar der HSBC MSCI China Robotics UCITS ETF, diesen packen wir natürlich in die Shownotes. Der ist seit dem vierzehnten Oktober auf Xetra unter dem Kürzel BOTS, also B0TS Handelbar und kostet 0.5 Prozent im Jahr. [00:22:11] S2: Und ihr wollt natürlich wissen, wie funktioniert dieser Index und dann auch der ETF? Na ja, rein kommt nur, wer mindestens die Hälfte seines Umsatzes mit Robotik macht. Und das sind 38 Werte, 3 Viertel davon vom Festland. [00:22:23] S1: Ja, und jetzt wird's interessant. Die tanzenden Roboter aus den Videos, die sind da gar nicht so üppig drin. Nur 23 Prozent entfallen auf Hersteller fertiger Roboter. Der Rest steckt so eher in Steuerung, Antrieben und Sensorik.
00:22:23 · Nando Sommerfeldt, Holger Zschäpitz
[00:22:23] S1: Ja, und jetzt wird's interessant. Die tanzenden Roboter aus den Videos, die sind da gar nicht so üppig drin. Nur 23 Prozent entfallen auf Hersteller fertiger Roboter. Der Rest steckt so eher in Steuerung, Antrieben und Sensorik. [00:22:36] S2: Also die Schaufelverkäufer im Goldrausch. Größte Position mit gut 6 Prozent ist Leader Harmonious Drive. Die bauen Präzisionsgetriebe für Robotergelenke und verdienen an jedem Roboter, egal wer am Ende rumtanzt oder Autos zusammenschraubt. [00:22:52] S1: Der echte humanoiden Wert ist UBTech mit gut 4 Prozent, schreibt allerdings seit 2022 Verluste, ne. Wir haben's gesagt. Und und billig ist der ETF an sich auch nicht. Das erwartete KGV liegt bei knapp 38. [00:23:06] S2: Und das ist schon wirklich faszinierend, denn der Index ist ja wirklich gefallen seit 2021, nämlich zwischenzeitlich sogar 72.8 Prozent und das zeigt, wenn was fällt, muss es trotzdem nicht günstig sein. [00:23:18] S1: Na ja, 73 Prozent, ne. Aus 10000 Euro wurden zeitweise so gut 2700. Und dazu kommt ja auch noch die Geopolitik, die US Aufsicht. FCC hat im Ausland gebaute Roboter auf ihre Sperrliste gesetzt und mit 13700000 Dollar ist der Fonds auch noch ziemlich winzig. Also immer wenn, dann mit Limit kaufen. [00:23:38] S2: Aber jetzt mal ehrlich, Sommerfeldt, wär der ETF was für dich?
00:23:38 · Holger Zschäpitz, Nando Sommerfeldt
[00:23:38] S2: Aber jetzt mal ehrlich, Sommerfeldt, wär der ETF was für dich? [00:23:41] S1: Boah, also Kerninvestment sowieso nicht. Ist klar, Ja, wollen wir trotzdem noch mal feststellen. Und ich will auch erst mal sehen, dass die Margen steigen und dass sich das richtig verändert. Und tanzende Roboter in Videos reichen mir da nicht. Bis dahin. Ja, ich würd mal sagen, ist schon spannendes Thema, Zukunftsthema, pack ich auf die Watchlist. Was machst Du damit? [00:24:01] S2: Ich hab ja diese Elisabeth Laurange, die ja bei uns auf dem Triple-A-Summit war, Ja. Die ist grade in China unterwegs und hat mir ein paar Bilder von diesen Robotern geschickt, die da überall rumtanzen. Ich fand das schon ich fand das schon ganz spannend, was sie da geschickt hat und die hat auch irgendwie gesagt, wir wären toastet, nachdem sie da ihre China Reise macht. Vielleicht müssen wir die mal einvernehmen, was sie da für Erkenntnisse gesammelt hat. Und deswegen könnte ich mir schon vorstellen, sone kleine Beimischung per Sparplan, weil ich ja schon in der westlichen Welt, also Nasdaq, MSCI World bin ich ja schon mit amerikanischer KI gut ausgerüstet. Und die Amerikaner, die haben ja bei den Midterms an der Wahlurne irgendwie so gegen ihre eigenen Techbuden abgestimmt. Und ich könnt ihr dann mit meinem Sparplan vielleicht son bisschen son kleiner Sparplan gegenhalten? [00:24:42] S1: Na, natürlich. Macht das ruhig. Ein neuer Sparplan. Ich enthalte mich erst mal.